2019年(nián)9月24日(rì),遠(yuǎn)東資信對中國(guó)商業銀行主體信用評級方法和模型修訂版、中國(guó)商業銀行合格資本工(gōng)具評級方法以及200家商業銀行主動評級結果進行了公開披露。遠(yuǎn)東資信此舉旨在提高評級透明度和一緻性,爲投資者提供更多服務和參考。值得(de)一提的是,中國(guó)商業銀行合格資本工(gōng)具評級方法爲國(guó)内評級公司首次發布,将有利于投資者更好的了解和把握商業銀行合格資本工(gōng)具的信用特點和違約風(fēng)險,遠(yuǎn)東資信期待與投資者及其他(tā)有關各方的進一步溝通與交流。（本次活動由北京品味空間文化傳媒有限公司提供媒體支持及傳播服務！）
遠(yuǎn)東資信總裁李勇介紹公司總體情況及獲批銀行間債券市場牌照(zhào)情況
2019年(nián)7月8日(rì),遠(yuǎn)東資信評估有限公司獲批開展銀行間債券市場金融機(jī)構債券信用評級業務。遠(yuǎn)東資信是中國(guó)第一家社會化專業資信評估公司,2005年(nián)遠(yuǎn)東資信率先對浦發銀行120億金融債券進行評級,成爲第一家對商業銀行金融債券進行評級的機(jī)構。金融機(jī)構評級業務(包括商業銀行評級)是遠(yuǎn)東資信評級業務非常重要的一個版塊。
遠(yuǎn)東資信中國(guó)商業銀行主體信用評級采用宏觀與微觀相(xiàng)結合、定性與定量相(xiàng)結合、個體評級與支持評級相(xiàng)結合的方法,在着重對商業銀行自(zì)身(shēn)信用狀況進行考察的基礎上考慮外部支持因素,由此最終确定主體信用等級。在個體評級模型方面,遠(yuǎn)東資信選取經營管理(lǐ)和财務表現兩大(dà)類10項一級要素22個二級要素進行評分(fēn),根據個體評級得(de)分(fēn)映射得(de)到個體評級結果。在支持因素考量方面,鑒于商業銀行在國(guó)民(mín)經濟和金融體系中的重要地位,以及維護社會穩定的需要,遠(yuǎn)東資信認爲商業銀行獲得(de)外部支持的可(kě)能性很高。外部支持主要來(lái)自(zì)股東、地方政府以及中央政府三個層面。
遠(yuǎn)東資信執行副總裁黃(huáng)燦主講“商業銀行合格資本工(gōng)具評級方法、主動評級概述”
遠(yuǎn)東資信合格資本工(gōng)具的評級以發行人(rén)主體信用等級(含外部支持)爲起點,在此基礎上根據合格資本工(gōng)具的類别和條款進行級别調降。遠(yuǎn)東資信認爲,合格資本工(gōng)具的評級既反映該工(gōng)具的次級性,同時也考慮減記或轉股條款帶來(lái)的額外風(fēng)險和不确定性。但(dàn)在現階段,中央直接或間接控股或實施控制和重大(dà)影(yǐng)響的國(guó)有大(dà)型商業銀行,其取消利息支付或者“不能生(shēng)存”從(cóng)而觸發減記或轉股的概率極低。從(cóng)品種來(lái)看(kàn),無固定期限資本債券和優先股其權益屬性和損失吸收功能更強,合格資本工(gōng)具持有人(rén)面臨更高的違約風(fēng)險,因而其信用評級較低;二級資本債券其債權屬性更強,相(xiàng)比其他(tā)一級資本工(gōng)具的違約風(fēng)險較低。
近期,在監管主導下,由大(dà)型國(guó)有銀行和中央控股金融機(jī)構對三家大(dà)中型受困銀行實施了接管、戰略重組、市場化改革。而在化解縣域小型銀行風(fēng)險方面,長期以來(lái)監管部門(mén)一直起着主導推動作(zuò)用,利用地方政府和當地有實力的金融機(jī)構的力量,對高風(fēng)險小型銀行和金融機(jī)構進行兼并收購(gòu)。遠(yuǎn)東資信認爲,短(duǎn)中期内,中央政府和地方政府有很強的意願和實力對具有系統重要性或相(xiàng)關重要性的受困銀行進行提前幹預或實施救助,避免銀行出現“不能生(shēng)存”情況而觸發合格資本工(gōng)具減記或轉股可(kě)能引發的金融市場動蕩,以維護金融市場總體穩定。同時,對于不具有系統重要性或相(xiàng)關重要性的受困銀行,如(rú)果其合格資本工(gōng)具取消股金或利息支付甚至觸發減記或轉股造成的影(yǐng)響面很小,則中央政府或地方政府可(kě)能傾向由少數合格資本工(gōng)具持有人(rén)承擔損失。近期有案例表明,在具有一定系統重要性的受困銀行僅執行取消利息支付條款而尚未觸發減記或轉股時,政府傾向于由合格資本工(gōng)具持有人(rén)承擔相(xiàng)應損失而非立即實施救助。這爲我們的評級看(kàn)法提供了實證,即政府正在逐步推行受困銀行的市場化風(fēng)險化解,并降低投資者對商業銀行及其合格資本工(gōng)具始終受到政府隐性擔保的預期。
遠(yuǎn)東資信金融機(jī)構部總經理(lǐ)助理(lǐ)宋歌主講“商業銀行評級方法與模型、主動評級成果概述”
爲了進一步提高評級的透明度和一緻性,遠(yuǎn)東資信依據資産規模從(cóng)大(dà)到小選取了200家商業銀行開展主動評級。由于數據不可(kě)得(de)的原因,暫時剔除了全部外資銀行、民(mín)營銀行、以及個别其他(tā)銀行。從(cóng)銀行類别來(lái)看(kàn),200家商業銀行中包括6家國(guó)有大(dà)型商業銀行、11家全國(guó)性股份制商業銀行、107家城(chéng)市商業銀行以及76家農村商業銀行。從(cóng)評級結果來(lái)看(kàn),62家主體評級爲AAApi,54家主體評級爲AA+pi,54家主體評級爲AApi,23家主體評級爲AA-pi,7家主體評級結果爲A+pi;其中,城(chéng)商行中,34家主體評級爲AAApi,34家主體評級爲AA+pi,28家主體評級爲AApi,10家主體評級爲AA-pi,1家主體評級結果爲A+pi;農商行中,11家主體評級爲AAApi,20家主體評級爲AA+pi,26家主體評級爲AApi,13家主體評級爲AA-pi,6家主體評級結果爲A+pi。從(cóng)外部支持來(lái)看(kàn),國(guó)有銀行、股份制銀行、城(chéng)商行和農商行獲得(de)的支持評級提升分(fēn)别爲3.50、3.09、1.50和0.55個子級。
遠(yuǎn)東資信将繼續保持對資本市場和參與主體信用狀況的關注度和敏感性,秉承“獨立、客觀、公正”的評級原則,爲資本市場和投資者服務。
【免責聲明】
遠(yuǎn)東資信開展主動評級所引用的資料僅來(lái)源于公開信息,因此存在一定局限性,且遠(yuǎn)東資信對所引用公開資料的真實性、準确性不作(zuò)任何陳述及擔保;主動評級結果爲遠(yuǎn)東資信對受評主體在級别發布日(rì)的評級意見(jiàn),遠(yuǎn)東資信可(kě)根據實際情況決定是否對受評主體的信用狀況進行跟蹤,并保留變更及終止信用等級的權利;遠(yuǎn)東資信對受評主體的主動評級結果,不構成任何買入、持有或賣出等投資建議(yì),投資者應審慎使用評級結果,自(zì)行對投資結果負責。
